В работе трейдеров на фондовом рынке с появлением интернет-технологий появились некоторые особенности по сравнению с еще недавним доонлайновым прошлым.
Для скальперов, играющих на краткосрочных колебаниях цен, весьма важен постоянный доступ к оперативной информации, быстрота и надежность систем интернет-трейдинга. Та же срочность требуется другой группе игроков, которые кроме информации, получаемой в режиме реального времени, используют системы автотрейдинга, сигнализирующие о своевременности совершения сделок.
На рынке существует еще одна “интернет-зависимая” группа игроков – intraday-трейдеры, которые совершают операции ежедневно. Их стиль торговли отличается высоким риском, хотя по сравнению со скальперами частота сделок в течение дня невысока. Востребованность интернет-систем другими трейдерами зачастую ограничивается наблюдением за ходом торгов с возможным последующим экспортом полученных данных в аналитические программы.
Повсеместное внедрение ПК, наличие доступных и дешевых сетевых решений уже с начала текущего десятилетия позволили российским брокерам начать совершение сделок на фондовом рынке с использованием интернет-технологий. Благодаря компьютерным программам, отображающим динамику трейдинга на биржах в онлайн-режиме, участники рынка могут оперативно совершать куплю-продажу ценных бумаг и валют. Интернет-трейдинг при этом обеспечивается обменом данными между ПК рядового трейдера и сервером брокера с подключением последнего к биржевому шлюзу.
Использование передовых технологий российским фондовым рынком было инициировано десять лет назад ММВБ открытием интернет-шлюза. Росту количества торговых площадок, внедривших системы совершения сделок в режиме реального времени, способствовала разработка разнообразного программного обеспечения как самими брокерами, так и фирмами, которые специализируются на создании ПО. С целью повышения конкурентоспособности систем интернет-трейдинга, их создатели идут по пути увеличения их скорости, функциональности и в конечном итоге надежности.
Как показали отчеты негосударственных пенсионных фондов (НПФ) за 2008 год, в большинстве из них доходность инвестирования пенсионного капитала оказалась на нулевой отметке. Полученные неудовлетворительные результаты побудили НПФ принять меры, направленные на сохранение средств своих клиентов.
Один из крупнейших НПФ “Газфонд”, количество участников которого превысило 186 тысяч человек, показал высокую среднюю доходность за весь период инвестирования пенсионных накоплений (8,7% годовых) и наряду с этим нулевую доходность за отчетный год. Тот же результат в 2008 году показал и НПФ “Лукойл-Гарант”, доходность которого от инвестирования пенсионных средств за четырехлетний срок составила 9,2%. Некоторые фонды нашли возможным выделить средства на обеспечение доходности счетов своих вкладчиков: “Промагрофонд” – в размере 5,26%, “Стальфонд”– в размере 4% годовых.
Решение о начислении доходов от инвестирования фондами с нулевой годовой доходностью, по-видимому, были приняты в маркетинговых целях.
Предупреждая возможные потери от невозврата по кредитам, банки наращивают объемы резервов, составляющие на сегодняшний день 1,2 трлн. рублей. Одной из антикризисных мер российских властей по стабилизации финансовой системы является проект массового приобретения государством акций ведущих банков. По версии руководства Центробанка с целью укрепления основного капитала банков целесообразны покупки привилегированных акций, не исключается также вариант приобретения голосующих акций с трех- или пятилетним опционом на обратный выкуп доли государства нынешними владельцами банков.
Участие государства в банковском капитале первого уровня исключает вероятность отрицательного воздействия на уровень и динамику процентных ставок. Предлагаемые меры помогут компенсировать убытки, связанные с плохим качеством текущих и будущих кредитов, и сделают возможным их рефинансирование Центробанком.
Инвестируя в ПИФы, человек порой начинает жалеть о том, что вынужден платить им за управление капиталом 3-4% от своего дохода. Примеры успехов известных спекулянтов (Сороса, Ливермора и др.) подогревают его желание вооружиться их стратегиями и повести “крупную игру”. Однако история, свидетельствующая о грандиозных удачах, имеет немало примеров финансовых катастроф. Достаточно вспомнить факт десятилетней давности о печальном итоге спекуляций трейдера Николаса Лисона, обрушившего английский банк Barings или недавнюю аферу Жерома Кервье, подорвавшего положение французского Societe Generale.
Инвесторам, жаждущим стать самостоятельными участниками фондового рынка, специалисты рекомендуют следовать стратегии ПИФов. А именно, определившись с наиболее перспективными отраслями, совершать закупку акций их компаний, распределяя вложения следующим образом: в успешные – до 25%, в остальные – в пределах 5-10%.